디폴트옵션, 맡기면 알아서 굴려주는 퇴직연금

DB형은 직장이 퇴직연금을 운용하는 유형입니다. 산정 방식은 '퇴직 직전 3개월의 평균 급여 X 근속년수 = 퇴직금'인데요. 투자로 인한 이익·손실 여부에 관계없이 직장은 이 금액을 책임지고 근로자에게 지급합니다. 따라서 DB형은 임금상승률이 높고 장기 근속이 가능한 대기업, 공기업에서 선호하는 방식입니다.

DC형은 근로자가 퇴직연금을 운용하는 유형입니다. 직장에서 매년 연봉의 1/12 이상을 근로자의퇴직금 계좌에 적립하면, 근로자가 이를 운용한 실적에 따라 퇴직급여를 수령하는 것이죠. 손실이 나면 그만큼 퇴직금도 깎이게 됩니다.

IRP형은 소득이 있다면 누구나 자율로 가입할 수 있는 퇴직연금 유형입니다. 연간 1,800만 원까지 개인이 납부할 수 있고, 소득에 따라 최대 700만 원까지 세액공제 혜택이 있습니다.

세금 자체를 돌려주는 세액공제이기 때문에 환급 규모가 큰데요. 연 소득 5,500만 원 이하의 경우에는 16.5%, 5,500만 원 초과의 경우에는 13.2%가 적용됩니다.

또한, 이 계좌를 통해 거래한 주식 투자 배당금은 소득세가 면제되고, 연금 수령 시 30%의 세액 경감 혜택이 있어 절세 측면에서 이득을 볼 수 있는 유형입니다.

여기서 주목할 유형은 DC와 IRP형입니다. 디폴트옵션이 이 두 유형에 도입되었기 때문이죠!

세가지 유형에 대해 나에게 무엇이 유리한지 자세히 살펴보려면 "퇴직연금 제도 미리 준비할수록 유리하다"를 읽어보세요.

디폴트옵션(사전지정운용제도)은 퇴직연금 DC·IRP형 가입자가 별다른 운용 지시를 하지 않을 경우 사전에 정한 적격투자상품으로 운용하는 것을 말합니다. 디폴트옵션의 도입 배경에는 퇴직연금의 낮은 수익률이 자리하는데요.

그동안 퇴직연금 적립금의 약 89%가 예금과 같은 원리금 보장형 상품으로 운용되면서 최근 5년간의 퇴직연금 수익률은 1~2%대에 불과했습니다. 이 수익률을 더욱 높이고자 디폴트 옵션이 도입된 것입니다. DC·IRP형 가입자가 자금을 방치하고 있을 경우 실적 배당형과 같은 투자 상품 비중을 높여 운용사가 보다 적극적으로 운용하도록 하는 것이 디폴트옵션의 핵심입니다.

2021년 상반기 기준 원리금 보장형의 평균 수익률은 1.06%, 실적배당형의 평균 수익률은 18.7%를 기록했습니다. 디폴트옵션의 경우, 운용 방식이 원리금 보장형에서 실적 배당형의 투자 상품으로 넘어가다 보니, 주식 시장이 좋을 때는 수익률 상승을 기대해볼 만합니다.

디폴트옵션의 대표적인 성공사례로 호주와 미국이 꼽힙니다. 하나의 기금에 하나의 디폴트옵션만 설정하도록 한 호주의 2010~2019년 평균 수익률은 8.99%로 나타났습니다. (계좌 잔액 5만 달러로 ‘마이 슈퍼’ 옵션에만 투자한 고객 기준) 15년 전 디폴트옵션을 도입한 미국은 10년 가입자에게 연 8%가 넘는 수익률을 제공하며 큰 성공을 거두었습니다.

반면, 원리금 보장형 상품을 디폴트옵션에 포함한 일본은 평균 수익률 2018년 1.0%, 2019년 -1.20%에 그치며 실패 사례로 거론되고 있습니다.

투자 성격의 원리금 비보장형 디폴트옵션은 당연히 원금 손실의 우려가 있습니다. 손실이 발생할 경우 책임소재가 불분명하여 구제가 어렵다는 것이 디폴트옵션의 단점이죠. 이러한 우려에 그동안 원리금 보장형에 집중해온 것이지만 이제는 디폴트옵션을 통해 안정성보다 수익을 추구하고자 하는 것입니다. 그럼에도 자신은 수익보다 안정성을 추구한다면 원리금 보장형을 선택하면 됩니다.

디폴트옵션에 원리금 보장형이 포함될 경우 도입 취지가 무색해진다는 비판이 거셌지만 원금 손실 우려 등을 이유로 반대하는 의견을 고려해 원리금 보장형도 디폴트옵션에 포함하기로 했습니다.