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리밸런싱 : 포트폴리오 관리의 핵심 전략

리밸런싱 포트폴리오 내 자산 비율을 원래 목표에 맞게 조정 썸네일

리밸런싱이란 무엇인가?

리밸런싱은 투자 포트폴리오를 안정적으로 관리하기 위한 중요한 전략입니다. 쉽게 말해, 포트폴리오 내 자산 비율을 원래 계획했던 목표에 맞게 조정하는 과정입니다.

예를 들어, 주식 시장이 급격히 상승하여 포트폴리오 내 주식 비중이 계획보다 높아졌다면, 일부 주식을 매도하고 다른 자산을 매수하여 원래의 목표 비중을 맞추는 것 입니다.

이는 단순히 자산을 사고파는 것을 넘어서, 투자자가 장기적인 투자 목표를 유지하고, 시장의 변화에 유연하게 대응할 수 있도록 도와주는데요. 정기적으로 포트폴리오를 점검하고 목표 비중을 유지하는 것이 이 전략의 핵심 입니다.

리밸런싱 예시에 대한 설명
리밸런싱 예시
  1. 1월: 최초 투자 비중 설정 (주식: 40%, 채권: 60%)
  2. 2월: 주식 운용 성과에 따른 비중 증가 (주식: 30%, 채권: 70%)
  3. 3월: 주식 매도, 채권 매수하여 최초 설정 비중으로 조정 (주식: 40%, 채권: 60%)

리밸런싱의 효과

위험 관리

가장 중요한 효과 중 하나는 위험 관리입니다. 시장 변동으로 특정 자산의 비중이 지나치게 커지면, 포트폴리오 전체가 그 자산에 의존하게 되어 위험이 증가할 수 있습니다. 리밸런싱은 이러한 상황을 방지하여, 포트폴리오의 위험을 적절히 분산시킵니다. 예를 들어, 주식 비중이 너무 커지면 일부를 매도하고 채권이나 현금으로 옮겨 위험을 줄일 수 있습니다.

수익성 개선

리밸런싱은 수익성 개선에도 기여할 수 있습니다. 시장 상황에 따라 가치가 오른 자산을 매도하고, 하락한 자산을 매수함으로써 장기적으로 더 나은 수익을 기대할 수 있습니다. 이는 자연스럽게 '저가 매수, 고가 매도' 전략을 실행하게 만들어 수익을 극대화할 수 있는 기회를 제공하는데요. 예를 들어, 주식 시장이 하락할 때 주식을 추가로 매수하고, 이후 시장이 회복되었을 때 매도하면, 보다 높은 수익을 거둘 수 있습니다.

투자 규율 유지

시장의 단기 변동에 따라 감정적으로 대응하기 쉽지만, 리밸런싱은 투자자가 사전에 설정한 규칙에 따라 행동하게 만들어 줍니다. 이는 감정적인 결정을 피하고, 장기적인 투자 전략을 유지하는 데 큰 도움이 됩니다. 예를 들어, 시장이 급락할 때 공포에 휩싸여 모든 주식을 팔고 싶은 충동이 들 수 있지만, 규칙을 따르면 차분하게 계획된 대로 자산을 재조정할 수 있습니다.

시장 변동성 활용

시장은 항상 일정하게 움직이는 것이 아니라, 상승과 하락을 반복합니다. 이 변동성을 이용해, 저평가된 자산을 매수하고 고평가된 자산을 매도하면, 자연스럽게 시장 변동성에서 이익을 얻을 수 있습니다. 이는 장기적으로 포트폴리오의 성과를 더욱 개선할 수 있는 기회를 제공합니다.

투자 목표 조정

리밸런싱은 이러한 변화에 맞추어 포트폴리오를 조정할 수 있는 기회를 제공합니다. 즉, 투자자는 자신의 상황에 맞게 포트폴리오를 지속적으로 조정함으로써, 장기적인 재정 목표를 달성하는 데 도움을 받을 수 있습니다.

BNP파리바 카디프생명의 ETF변액보험은 투자유형별 펀드배분(모델 포트폴리오)이 오토 리밸런싱 됩니다. 오토 리밸런싱이란 정기적으로 포트폴리오의 목표 비중을 자동 조정하는 것을 의미하는데요. 퀀트 모델을 통해 데이터를 분석해 최적의 비중을 자동으로 결정하며, 이를 통해 보다 객관적이고 효율적으로 포트폴리오를 관리합니다.

리밸런싱 기준으로는 주가의 움직임, 자산의 가격 변동성, 그리고 자산 간의 관계 변화 등을 고려합니다. 오토리밸런싱은 이러한 요소들을 지속적으로 반영하여, 시장이 변해도 포트폴리오가 최적의 상태를 유지할 수 있게 합니다. 이 방식은 사람의 주관적인 판단보다는 일관된 모델을 따라 전략을 실행하며, 다양한 요인을 동시에 고려하기 때문에 특히 큰 규모의 자산을 관리하는 데 효과적입니다.

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