ELS프로주가지수연계형

ELS프로주가지수연계형 펀드에서 투자하는 ELS 안내

ELS 란?

ELS는 주가연계증권(Equity-Linked Security)으로, 기초자산과 연계하여 미리 정해진 상환 조건에 따라 투자수익이 결정되는 파생결합증권입니다.

  • 상환 배리어 : 미리 정해지는 상환 조건으로, 조기상환/만기상환 시 기초자산의 최초 기준가격 대비 가격 수준을 의미합니다.
  • 조기상환 : 만기까지 조기상환이 주기적으로 평가되며, 매 조기상환 평가일마다 기초자산의 가격이 최초 기준가격 대비 조기상환 배리어 이상이면 원금과 수익이 상환됩니다. 다만, 조기상환 조건을 충족하지 못하여 조기상환이 한번도 이루어지지 않으면 만기 시에 상환이 이루어집니다.
  • 만기상환 : 조기상환 없이 만기 시, 만기상환 평가일 하루만 관찰하여 기초자산의 가격이 최초 기준가격 대비 만기상환 배리어 이상이면 원금과 수익이 상환됩니다. 다만, 만기상환 조건을 충족하지 못할 경우에는 가장 많이 하락한 기초자산의 가격을 기준으로 원금손실이 발생합니다.
  • 지급금액 : 조기상환 평가일 또는 만기상환 평가일에 미리 정해지는 상환 조건을 충족하면, ELS 투자 원금과 수익이 지급됩니다.
  • ※ ELS 만기는 일반적으로 3년입니다.

ELS프로주가지수연계형 펀드에서 투자하는 ELS 구조 예시

ELS프로주가지수연계형 펀드에서 투자하는 ELS 구조 예시
구분 상환조건 예시
기초자산 2 star(아래 주가지수 중 2개로 구성) 또는 3 star(아래 주가지수 중 3개로 구성)
KOSPI200, S&P500, HSCEI, HSI, Eurostoxx50, Nikkei225, DAX, FTSE100, CAC40
ELS 유형 No KI(No Knock-In)
수익상환 주기 조기상환 6개월, 만기 3년
상환 배리어 100(6개월)-100(12개월)-95(18개월)-95(24개월)-90(30개월)-55(36개월)
  • 쿠폰수익률은 사전에 확정되지 않습니다.
  • ELS의 편입 내역은 BNP파리바 카디프생명 홈페이지(www.cardif.co.kr) 변액보험공시실 또는 고객행복센터
    (1688-1118 연결 후 ‘3번’)를 통하여 확인할 수 있습니다.

ELS 투자 예시

고객의 이해를 돕기 위해 특정 조건을 가정하여 예시한 것으로, 변액보험에 탑재된 ELS 펀드에서 투자하는 ELS의 수익상환 주기, 배리어, 쿠폰수익률 및 ELS 펀드의 수익률과는 다를 수 있습니다.

[그림 1] ELS 상환 배리어 예시

(기준: 상환 배리어 및 상환 주기 100(6개월)-100(12개월)-95(18개월)-95(24개월)-90(30개월)-55(36개월), 연 쿠폰수익률 5% 가정)

ELS 투자 예시 그래프

[표 1] ELS 수익상환 조건에 따른 상환 설명 예시

(기준: 상환 배리어 및 상환 주기 100(6개월)-100(12개월)-95(18개월)-95(24개월)-90(30개월)-55(36개월), 연 쿠폰수익률 5% 가정)

ELS 투자 예시
구분 상환조건 예시 상환금액
조기
상환
(Case 1)
조기수익상환
6개월 조기상환 없이 12개월 조기상환 평가일에 모든 기초자산 가격(종가)이 최초 기준가격 대비 100%(12개월 배리어) 이상 ELS 투자 원금+ (ELS 투자 원금 x 5% x 1년)
만기
상환
(Case 2)
만기수익상환
조기상환 조건을 충족하지 못하고, 36개월 만기상환 평가일에 모든 기초자산 가격(종가)이 최초 기준가격 대비 55%(만기 배리어) 이상 ELS 투자 원금+ (ELS 투자 원금 x 5% x 3년)
(Case 3)
원금손실
조기상환 조건을 충족하지 못하고 36개월 만기상환 평가일에 하나의 기초자산 가격(종가)이 최초 기준가격 대비 30% 수준(하락률 -70%)으로 하락 ELS 투자 원금 x 30%
가장 많이 하락한 기초자산의 하락률만큼 ELS 투자 원금 손실이 발생함

ELS프로주가지수연계형 펀드 중요내용

주요 투자 대상

  • 펀드는 개별번호로 구분하여 운영되며(예>ELS프로주가지수연계형H1901), 개별번호별로 파생결합증권[KOSPI200, HSCEI, HSI, S&P500, Eurostoxx50, Nikkei225, DAX, FTSE100, CAC40 지수 중 시장상황에 따라 선택된 지수에 연계된 파생결합증권]에 순자산(NAV)의 50% 이상 100% 이내로 투자하고, 채권, 채권ETF 및 채권형 펀드에 50% 이하로, 나머지는 각종 보수 및 수수료 지급을 위한 소정의 유동성 확보를 위하여 유동성ETF(단기채권ETF), 유동성자산(현금등가물)에 투자합니다.
  • 시장하락으로 인한 펀드의 수익률 저하가 예상되는 경우 해당 파생결합증권의 위험을 헷지하는 파생결합증권에 투자가 가능하며 이 경우 파생결합증권의 순투자비율은 일시적 또는 장기적으로 50% 이하로 내려갈 수 있습니다. 또한, 투자금액 및 시장상황 등에 따라 파생결합증권에 효율적으로 투자하는 것이 곤란할 경우에는 단기채권에 주로 투자하는 집합투자기구(MMF 포함), 채권, 채권ETF, 채권형 펀드 등에 순자산의 50% 이상 100% 이내로 투자하며, 나머지는 각종 보수 및 수수료 지급을 위한 소정의 유동성 확보를 위하여 유동성ETF(단기채권ETF), 유동성자산(현금등가물)으로 운용할 수 있습니다.
  • 채권 관련 투자에는 발행자의 채무 불이행 및 채권 수익률 변화로 인한 이자율 위험이 포함됩니다.

펀드 내 ELS 상환

  • 펀드가 투자한 파생결합증권은 투자 시 정해진 조건에 따라 기초자산 지수를 매 조기상환 평가일마다 관찰하여 조기상환 조건에 부합하는 경우 당해 펀드로 조기상환됩니다.
  • 조기상환 없이 파생결합증권의 만기 시에는 만기상환 평가일에 만기상환 조건에 부합하는 경우(기초자산의 기준가격이 만기 배리어 이상인 경우) 당해 펀드로 상환됩니다.
  • 다만, 파생결합증권 만기 시 기초자산 관찰결과가 투자 시 정해진 일정 수준에 미치지 못하는 경우 가격이 가장 많이 하락한 기초자산의 기준가격 수준으로 수익이 상환됩니다. 이에 따라 해당 기초자산의 하락률 수준으로 원금 손실이 발생합니다.

펀드 내 ELS 재투자

  • 펀드가 투자한 파생결합증권이 조기상환 또는 만기상환 되는 경우, 당해 펀드는 일반적으로 1개월 이내에 다른 파생결합증권에 다시 투자하며, 이 경우 새로이 투자된 파생결합증권의 상환조건 및 수익률 등의 투자조건은 이미 상환된 파생결합증권의 투자조건과 다를 수 있습니다. 다만, 투자금액 및 시장상황 등에 따라 파생결합증권에 효율적으로 투자하는 것이 곤란할 경우에는 파생결합증권의 조기상환 또는 만기상환 시 다른 파생결합증권에 재투자하는 시점이 1개월을 초과할 수 있습니다.
  • 파생결합증권 상환일로부터 1개월 이내인 경우나 다른 파생결합증권에 다시 투자하기 전까지는 단기채권에 주로 투자하는 집합투자기구(MMF 포함), 채권, 채권ETF, 채권형 펀드 등에 순자산(NAV)의 50% 이상 100% 이내로 투자하며, 나머지는 각종 보수 및 수수료 지급을 위한 소정의 유동성 확보를 위하여 유동성ETF(단기채권ETF), 유동성자산(현금등가물)으로 운용할 수 있습니다. 이에 따라 ELS 상환 후 ELS에 다시 투자하기 전까지는 ELS 투자가 이루어지지 않으므로, ELS 투자 시기와 기대수익이 다를 수 있습니다.

ELS 쿠폰수익률과 펀드의 수익률

  • ELS 쿠폰수익률은 ELS 변액펀드의 수익률 혹은 고객의 실제 해지환급금 수익률과 다릅니다. ELS조기 또는 만기상환 시 고객의 실제 수익률은 ELS 변액펀드 내 ELS 편입비중, 보수 및 사업비 차감 등으로 ELS 쿠폰수익률보다 낮습니다. ELS 만기 이전에 펀드 중도해지 시 중도 매각에 따른 가격 손실로 인하여 원금손실이 발생할 수 있습니다.

최초 ELS 투자일

  • 납입보험료는 청약철회 가능 기간(기본보험료 납입일의 다음날로부터 30일) 경과 및 보험계약 승낙 이후 위험보험료와 계약체결비용 및 계약관리비용 등이 차감된 후 특별계정에 투입되므로, 최초 파생결합증권에 투자는 반드시 보험계약일이 속한 달에 이루어지지 않을 수 있습니다.

발행사 위험

  • 신탁재산으로 편입된 파생결합증권 발행회사의 부도, 파산 등의 사유로 계약조건을 이행하지 못하는 경우 투자 원금의 전부 혹은 상당 부분의 손실이 발생할 수 있습니다.

ELS인컴조기지급형

ELS인컴조기지급형 펀드에서 투자하는 ELS안내

ELS 란?

ELS는 주가연계증권(Equity-Linked Security)으로, 기초자산과 연계하여 미리 정해진 상환 조건에 따라 투자수익이 결정되는 파생결합증권입니다.

  • 상환 배리어 : 미리 정해지는 상환 조건으로, 조기상환/만기상환 시 기초자산의 최초 기준가격 대비 가격 수준을 의미합니다.
  • 조기상환 : 만기까지 조기상환이 주기적으로 평가되며, 매 조기상환 평가일마다 기초자산의 가격이 최초 기준가격 대비 조기상환 배리어 이상이면 원금과 수익이 상환됩니다. 다만, 조기상환 조건을 충족하지 못하여 조기상환이 한번도 이루어지지 않으면 만기 시에 상환이 이루어집니다.
  • 만기상환 : 조기상환 없이 만기 시, 만기상환 평가일 하루만 관찰하여 기초자산의 가격이 최초 기준가격 대비 만기상환 배리어 이상이면 원금과 수익이 상환됩니다. 다만, 만기상환 조건을 충족하지 못할 경우에는 가장 많이 하락한 기초자산의 가격을 기준으로 원금손실이 발생합니다.
  • 월지급식 : 정해진 월 수익(쿠폰) 평가일에 기초자산의 가격이 최초 기준가격 대비 월 수익(쿠폰) 배리어 이상이면 월 수익이 발생합니다.
  • 지급금액 : 조기상환 평가일 또는 만기상환 평가일에 미리 정해지는 상환 조건을 충족하면, ELS 투자 원금과 수익이 지급됩니다.
  • ※ ELS 만기는 일반적으로 3년입니다.

ELS 인컴조기지급형 펀드에서 투자하는 ELS 구조 예시

ELS프로주가지수연계형 펀드에서 투자하는 ELS 구조 예시
구분 상환조건 예시
기초자산 2 star(아래 주가지수 중 2개로 구성) 또는 3 star(아래 주가지수 중 3개로 구성)
KOSPI200, S&P500, HSCEI, HSI, Eurostoxx50, Nikkei225, DAX, FTSE100, CAC40
ELS 유형 No KI(No Knock-In)
수익상환 주기 조기상환 6개월, 만기 3년
상환 배리어 100(6개월)-100(12개월)-95(18개월)-95(24개월)-90(30개월)-55(36개월)
월 수익(쿠폰) 배리어 55
  • 월 수익(쿠폰) 배리어는 매월 쿠폰지급평가일마다 모든 기초자산의 기준가격이 최초 기준가격의 일정 수준 이상인지 여부를 관찰하여 해당 월에 조건을 충족한 경우 쿠폰이 발행되는 기준입니다.
  • 쿠폰수익률은 사전에 확정되지 않습니다.
  • ELS의 편입 내역은 BNP파리바 카디프생명 홈페이지(www.cardif.co.kr) 변액보험공시실 또는 고객행복센터
    (1688-1118 연결 후 ‘3번’)를 통하여 확인할 수 있습니다.

ELS 투자 예시

고객의 이해를 돕기 위해 특정 조건을 가정하여 예시한 것으로, 변액보험에 탑재된 ELS 펀드에서 투자하는 ELS의 수익상환 주기, 배리어, 쿠폰수익률 및 ELS 펀드의 수익률과는 다를 수 있습니다.

[그림 1] 월지급식 ELS 상환 배리어 예시

(기준: 상환 배리어 및 상환 주기 100(6개월)-100(12개월)-95(18개월)-95(24개월)-90(30개월)-55(36개월), 월 수익(쿠폰) 배리어 55, 연 쿠폰수익률 5% 가정)

ELS 투자 예시 그래프

[그림 2] ELS 월 수익 지급 예시

(기준: 월 수익(쿠폰) 배리어 55, 연 쿠폰수익률 5% 가정)

ELS 투자 예시 그래프

[표 1] ELS 수익상환 조건에 따른 상환 설명 예시

(기준: 상환 배리어 및 상환 주기 100(6개월)-100(12개월)-95(18개월)-95(24개월)-90(30개월)-55(36개월), 월 수익(쿠폰) 배리어 55, 연 쿠폰수익률 5% 가정)

ELS 투자 예시
구분 상환조건 예시 상환금액
조기
상환
(Case 1)
조기수익상환
6개월 조기상환 없이 12개월 조기상환 평가일에 모든 기초자산 가격(종가)이 최초 기준가격 대비 100%(12개월 배리어) 이상 ELS 투자 원금+월 수익
* 월 수익 = ELS 투자 원금 x 5% / 12개월
만기
상환
(Case 2)
만기수익상환
조기상환 조건을 충족하지 못하고, 36개월 만기상환 평가일에 모든 기초자산 가격(종가)이 최초 기준가격 대비 55%(만기 배리어) 이상 ELS 투자 원금+ 월 수익
* 월 수익 = ELS 투자 원금 x 5% / 12개월
(Case 3)
원금손실
조기상환 조건을 충족하지 못하고 36개월 만기상환 평가일에 하나의 기초자산 가격(종가)이 최초 기준가격 대비 30% 수준(하락률
-70%)으로 하락
ELS 투자 원금 x 30%
* 가장 많이 하락한 기초자산의하락률만큼
ELS 투자 원금 손실이 발생함
월 수익
(쿠폰)
(Case 4)
쿠폰지급
매월 수익지급 평가일에 모든 기초자산 가격(종가)이 최초 기준가격의 55% 이상일 경우 ELS 투자 원금 x 5% / 12개월
(Case 5)
쿠폰미지급
매월 수익지급 평가일에 하나의 기초자산 가격(종가)이라도 최초 기준가격 대비 55% 미만인 경우 쿠폰 지급금액 없음

ELS인컴조기지급형 펀드 중요내용

주요 투자 대상

  • 펀드는 개별번호로 구분하여 운영되며(예>ELS인컴조기지급형J1901), 개별번호별로 파생결합증권[KOSPI200, HSCEI, HSI, S&P500, Eurostoxx50, Nikkei225, DAX, FTSE100, CAC40 지수 중 시장상황에 따라 선택된 지수에 연계된 파생결합증권]에 순자산(NAV)의 50% 이상 100% 이내로 투자하고, 채권, 채권ETF 및 채권형 펀드에 50% 이하로, 나머지는 각종 보수 및 수수료 지급을 위한 소정의 유동성 확보를 위하여 유동성ETF(단기채권ETF), 유동성자산(현금등가물)에 투자합니다.
  • 시장하락으로 인한 펀드의 수익률 저하가 예상되는 경우 해당 파생결합증권의 위험을 헷지하는 파생결합증권에 투자가 가능하며 이 경우 파생결합증권의 순투자비율은 일시적 또는 장기적으로 50% 이하로 내려갈 수 있습니다. 또한, 투자금액 및 시장상황 등에 따라 파생결합증권에 효율적으로 투자하는 것이 곤란할 경우에는 단기채권에 주로 투자하는 집합투자기구(MMF 포함), 채권, 채권ETF, 채권형 펀드 등에 순자산의 50% 이상 100% 이내로 투자하며, 나머지는 각종 보수 및 수수료 지급을 위한 소정의 유동성 확보를 위하여 유동성ETF(단기채권ETF), 유동성자산(현금등가물)으로 운용할 수 있습니다.
    * 채권 관련 투자에는 발행자의 채무 불이행 및 채권 수익률 변화로 인한 이자율 위험이 포함됩니다.
  • 펀드는 주로 월지급식 파생결합증권(ELS)에 투자하며, 투자 시 정해진 월 수익(쿠폰) 지급 조건에 따라 기초자산 지수를 매월 쿠폰지급평가일마다 관찰하여 조건에 부합하는 경우 당해 펀드로 쿠폰이 지급되는 특성을 가지고 있습니다. 다만, 시장상황에 따라 월지급식 파생결합증권에 투자가 어려운 경우 자동조기상환식 파생결합증권에 투자가 가능하며, 이 경우 조기상환과 함께 쿠폰이 지급됩니다. 또한, 펀드에서 수령한 쿠폰은 펀드의 기준가격에 반영됩니다.

월 수익(쿠폰) 지급

  • 펀드가 투자하는 월지급식 파생결합증권(ELS)에서 매월 쿠폰지급평가기준에 따라 쿠폰이 발생하는 경우, 회사는 이 쿠폰에서 연 기준 1.3%p를 차감한 금액을 「쿠폰발생일+제2영업일」의 기준가격을 적용하여 MMF재간접형 펀드로 이체하고 다시 이체된 날의 해당월 마지막 영업일의 기준가격을 적용하여 계약자에게 지급합니다.
  • 다만, 다음에 해당하는 경우에는 쿠폰이 발생하지 않으므로, 지급이 없습니다.
    - 월지급식 ELS에 투자하지 못하는 경우
    - 투자한 월지급식 ELS에서 정한 매월 쿠폰지급평가기준을 충족하지 못한 경우
    - 월지급식 ELS의 조기상환 또는 만기상환 이후 재투자의 지연이 발생하는 경우
  • 쿠폰이 발생하였으나 지급계좌 해지, 휴면 또는 지급계좌 변경 미통보 등 계약자의 책임있는 사유로 쿠폰이 지급되지 못하는 경우, 해당 미지급된 쿠폰에 이 계약의 평균공시이율로 계산한 이자를 포함한 금액을 「쿠폰지급일+제3영업일」의 기준가격을 적용하여 MMF재간접형 펀드에 재투입하며, 다음 쿠폰 지급 시에 재투입된 미지급 쿠폰을 함께 지급합니다. 다만, 계약자가 쿠폰 지급을 요청할 경우 「지급신청일+제3영업일」의 기준가격을 적용하여 계약자에게 지급합니다.

펀드 내 ELS 상환

  • 펀드가 투자한 파생결합증권은 투자 시 정해진 조건에 따라 기초자산 지수를 매 조기상환 평가일마다 관찰하여 조기상환 조건에 부합하는 경우 당해 펀드로 조기상환됩니다.
  • 조기상환 없이 파생결합증권의 만기 시에는 만기상환 평가일에 만기상환 조건에 부합하는 경우(기초자산의 기준가격이 만기 배리어 이상인 경우) 당해 펀드로 상환됩니다.
  • 다만, 파생결합증권 만기 시 기초자산 관찰결과가 투자 시 정해진 일정 수준에 미치지 못하는 경우 가격이 가장 많이 하락한 기초자산의 기준가격 수준으로 수익이 상환됩니다. 이에 따라 해당 기초자산의 하락률 수준으로 원금 손실이 발생합니다.

펀드 내 ELS 재투자

  • 펀드가 투자한 파생결합증권이 조기상환 또는 만기상환 되는 경우, 당해 펀드는 다른 파생결합증권에 다시 투자하며, 이 경우 새로이 투자된 파생결합증권의 상환조건 및 수익률 등의 투자조건은 이미 상환된 파생결합증권의 투자조건과 다를 수 있습니다.
  • 파생결합증권 상환일로부터 1개월 이내인 경우나 다른 파생결합증권에 다시 투자하기 전까지는 단기채권에 주로 투자하는 집합투자기구(MMF 포함), 채권, 채권ETF, 채권형 펀드 등에 순자산(NAV)의 50% 이상 100% 이내로 투자하며, 나머지는 각종 보수 및 수수료 지급을 위한 소정의 유동성 확보를 위하여 유동성ETF(단기채권ETF), 유동성자산(현금등가물)으로 운용할 수 있습니다. 이에 따라 ELS 상환 후 ELS에 다시 투자하기 전까지는 ELS 투자가 이루어지지 않으므로, ELS 투자 시기와 기대수익이 다를 수 있습니다.

ELS 쿠폰수익률과 펀드의 수익률

  • ELS 쿠폰수익률은 ELS 변액펀드의 수익률 혹은 고객의 실제 해지환급금 수익률과 다릅니다. ELS조기 또는 만기상환 시 고객의 실제 수익률은 ELS 변액펀드 내 ELS 편입비중, 보수 및 사업비 차감 등으로 ELS 쿠폰수익률보다 낮습니다. ELS 만기 이전에 펀드 중도해지 시 중도 매각에 따른 가격 손실로 인하여 원금손실이 발생할 수 있습니다.

최초 ELS 투자일

  • 납입보험료는 청약철회 가능 기간(기본보험료 납입일의 다음날로부터 30일) 경과 및 보험계약 승낙 이후 위험보험료와 계약체결비용 및 계약관리비용 등이 차감된 후 특별계정에 투입되므로, 최초 파생결합증권에 투자는 반드시 보험계약일이 속한 달에 이루어지지 않을 수 있습니다.

발행사 위험

  • 신탁재산으로 편입된 파생결합증권 발행회사의 부도, 파산 등의 사유로 계약조건을 이행하지 못하는 경우 투자 원금의 전부 혹은 상당 부분의 손실이 발생할 수 있습니다.